Portofolio Optimal dengan CAPM: Studi Saham Indeks Kompas100 Februari 2022-September 2023

Abstract

Penelitian ini mengkaji pembentukan portofolio optimal menggunakan pendekatan Capital Asset Pricing Model (CAPM), dengan fokus pada saham-saham yang terdaftar di indeks Kompas100 di Bursa Efek Indonesia dari Februari 2022 hingga September 2023. Tujuan penelitian ini adalah untuk memberikan analisis investasi yang efektif dengan membandingkan return aktual dengan return yang diharapkan berdasarkan metodologi CAPM. Pentingnya penelitian ini terletak pada kemampuannya membantu investor mencapai return optimal sambil mengelola risiko melalui portofolio yang terdiversifikasi dengan baik. Data harga penutupan harian digunakan untuk menghitung variabel kunci seperti risiko pasar (beta), return pasar, dan tingkat bebas risiko. Temuan menunjukkan bahwa 53 dari 89 saham yang dianalisis memiliki rata-rata return harian positif, dengan variasi performa yang signifikan. Penelitian ini diakhiri dengan evaluasi portofolio menggunakan Sharpe Ratio, menunjukkan efektivitasnya dalam memaksimalkan return relatif terhadap risiko yang terlibat. Hasil ini penting bagi investor yang ingin mengambil keputusan yang tepat di pasar saham yang dinamis.