Analisis Komparatif Pembentukan Portofolio Optimal dengan Mean Variance Efficient Portfolio (MVEP) dan Single Index Model (SIM) pada Indeks BISNIS-27

Abstract

Investasi bertujuan untuk memanfaatkan dana yang tersedia guna menghasilkan keuntungan di masa depan dengan meminimalkan risiko. Dalam upaya mencapai keseimbangan optimal antara return dan risiko, pembentukan portofolio yang efisien sangat penting. Penelitian ini membandingkan pembentukan portofolio optimal untuk lima saham terpilih dari Indeks BISNIS-27 (AKRA, MIKA, ICBP, BMRI, dan ADRO) menggunakan dua metode: Mean-Variance Efficient Portfolio (MVEP) dan Single Index Model (SIM) berdasarkan data return saham periode 1 Mei 2020-1 Mei 2024. Hasil analisis menunjukkan bahwa portofolio dengan metode SIM memberikan expected return lebih tinggi (0,0012676) dan risiko lebih rendah (0,0008218) dibandingkan metode MVEP. Metode SIM juga memiliki Sharpe Ratio yang lebih baik (1,3928620), menunjukkan kinerja yang lebih baik dalam mengelola risiko dan return.