Penerapan Metode MVEP dalam Penyusunan Saham Portofolio LQ45 dan Perhitungan Ukuran Risiko dengan Simulasi Monte-Carlo Menggunakan R-GUI

Abstract

Abstrak: Pembentukan portofolio saham merupakan salah satu cara efektif untuk mendistribusikan risiko investasi. Diversifikasi investasi pada berbagai saham, mengakibatkan volatilitas keseluruhan portofolio lebih rendah dibandingkan dengan volatilitas aset tunggal. Metode Mean Variance Efficient Portfolio (MVEP) adalah salah satu pendekatan pembentukan portofolio yang mencapai keseimbangan optimal antara risiko dan return. Sebelum melakukan investasi, penting untuk mempertimbangkan ukuran risiko secara matang. Perhitungan risiko yang lebih akurat dapat dicapai melalui Value at Risk (VaR) dengan pendekatan simulasi Monte-Carlo. Metode ini memberikan gambaran yang lebih komprehensif dan realistis tentang berbagai kemungkinan hasil dan risiko yang dihadapi investor. Penelitian ini menggunakan tiga saham anggota kelompok LQ45 pada periode 1 Mei 2023 hingga 30 April 2024. Berdasarkan hasil penelitian, portofolio terbaik terdiri dari tiga saham: ESSA(15,794%), ISAT(54,524%), and MAPI(12,56%). Nilai VaR untuk portofolio saham dalam enam bulan ke depan adalah 25,466% pada tingkat kepercayaan 95%, sehingga jika seorang menginvestasikan dananya sejumlah Rp50.000.000 resiko maksimum yang diperoleh sebesar Rp12.732.832.